Poprawa zwyczajów płatniczych w Niemczech – czy spowolnienie gospodarcze wyostrza świadomość ryzyka niewypłacalności?

Posiadanie majątku obrotowego w wielkości pozwalającej na pokrycie zobowiązań bieżących stanowi bufor bezpieczeństwa dla przedsiębiorstw, zwłaszcza w obecnym okresie, gdy sytuacja może się pogorszyć z powodu mniejszej liczby zamówień i mniejszej sprzedaży.

Niemiecki Rejestr Dłużników Creditreform zawierający informacje o fakturach ponad miliona firm, umożliwia ocenę zdolności płatniczej firm w Niemczech. Co miesiąc przesyłanych i ocenianych jest około 11 milionów faktur, których analiza jest ważna nie tylko w kontekście oceny zdolności kredytowej firmy dokonywanej podczas sporządzania raportu o firmach. Wyniki analizy danych zgromadzonych w Niemieckim Rejestrze Dłużników Creditreform można traktować jako parametr makroekonomiczny, pozwalający na ocenę bieżącej zdolności firm do spłaty długów.

Wyniki analizy danych zgromadzonych w Rejestrze Dłużników w drugiej połowie 2024 r. przynosi względnie dobre wieści. Liczba dni upływających od wystawienia faktury do jej spłaty uległa zmniejszeniu. Średni okres płatności niemieckich przedsiębiorstw uległ w tym okresie skróceniu o prawie 0,9 dnia i wyniósł 39,63 dnia. Okres ten stanowi sumę uzgodnionego terminu płatności oraz opóźnienia wykraczającego poza ten termin. Analitycy Creditreform zaobserwowali istnienie tendencji do skracania terminów płatności w okresach spowolnienia gospodarczego. W tych okresach firmy dążą bowiem do względnie szybkiego pobierania opłat za swoje dostawy i usługi. Jest to związane z realnymi obawami firm o utratę płynności finansowej, zwłaszcza w sytuacji, gdy wiele instytucji publikuje dane o rosnącej liczbie upadłości przedsiębiorstw (w 2024 r. odnotowano wzrost o prawie 25%).

Jakie są obecne średnie terminy płatności w Niemczech i ile wynosi opóźnienie?

Terminy płatności różnią się w zależności od sektora gospodarki, wahając się od 24,79 dni w sektorze materiałów podstawowych do 39,33 dni w sektorze chemicznym/tworzyw sztucznych. Analitycy Creditreform podkreślają, że w ocenie długości terminów płatności należy wziąć pod uwagę specyfikę danej branży, która dotyczy m.in. czasu dostawy danego dobra, co z kolei znajduje odzwierciedlenie w ustalanych terminach płatności. Parametrem, który dostarcza informacji na temat skłonności przedsiębiorstw do wykorzystywania zobowiązań wobec dostawców jako źródła finansowania własnej działalności, są opóźnienia płatnicze. Wyniki analizy tego parametru są pozytywne – w drugiej połowie 2024 r. średnie opóźnienie płatności spadło do 8,41 dnia, co stanowi najniższy wynik w ciągu ostatnich dziesięciu lat – i to pomimo względnie wolnego wzrostu sprzedaży oraz liczby zamówień. Analitycy Creditreform komentują to krótko: „spowolnienie gospodarcze wyostrza naszą świadomość ryzyka niewypłacalności”.

Ile wynoszą okresy spłaty należności?

Przeciętne okresy spłaty należności uwzględniające terminy płatności oraz opóźnienia, są szczególnie długie w sektorach chemicznym/tworzyw sztucznych i wynoszą 44,93 dnia, w sektorze przemysłu metalowego i elektrycznego: 44,02 dnia, a w przypadku dostawców usług okołobiznesowych: 42,21 dnia. W wielu sektorach okresy spłaty należności są jednak krótsze od przeciętnych, np. w sektorze transportu i logistyki: 33,79 dnia, w przemyśle materiałów podstawowych: 34,56 dnia oraz w sektorze dóbr konsumpcyjnych: 36,14 dnia.

Jaka jest średnia wartość faktur przedsiębiorstw?

Przeciętna wartość faktury dla dużych firm wynosi 3206 euro, w przypadku małych firm kwota ta stanowi zaś nieco ponad jedną trzecią tej kwoty i wynosi 1287 euro. Nie oznacza to jednak, że ryzyko wystąpienia zaległości płatniczych dotyczy w większym stopniu dużych firm. Statystyki dotyczące niewypłacalności w Niemczech pokazują, że w zdecydowanej większości przypadków upadłości dotyczą małych przedsiębiorstw. Niemniej jednak z uwagi na większą kwotę faktury, upadek dużej firmy i związana z tym utrata płynności finansowej jest dla wierzyciela znacznie bardziej dotkliwy.
Różnice w wartości przeterminowanych faktur można zaobserwować nie tylko w przypadku porównania wielkości dłużników, ale także wykorzystując kryterium sektorowe. Podczas gdy średnia kwota przeterminowanych faktur w branży budowlanej wynosi 1052 euro, a w usługach osobistych 1279 euro, to w sektorze chemikaliów/tworzyw sztucznych kwota przeterminowanych faktur wynosi już 3878 euro, a w branży dóbr konsumpcyjnych 3166 euro.